马丁靴 Dr. Martens 证实将在伦敦上市，疫情下销售和利润稳步增长

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英国鞋履品牌 Dr Martens Limited（马汀博士，俗称“马丁靴”）周一证实，将按计划在伦敦证券交易所（London Stock Exchange）首次公开募股（IPO）上市，Dr Martens 的控股公司 Permira 将出售所持的约25%的股份。   



Dr Martens 没有给出估值，计划也并不是100%确定，该品牌仅表示：“正考虑申请将其普通股纳入英国金融监管局（FCA）官方名单的 Premium Listing，并在伦敦证券交易所的主板市场上市”。   



在外界看来 Dr Martens 的 IPO 计划已经板上钉钉，因为去年时尚界遭遇了几十年来的最大危机，也没有令它放弃这一计划。   



有趣的是，该公司计划在伦敦证交所的主板市场上市，而许多其他时尚企业会选择在伦敦证交所的另类投资市场（alternative investment market，AIM）上市，而非监管更严格的主板市场。   



它将成为2021年首批大规模IPO之一。Dr Martens 拥有约60年的历史，2013年被私募股权集团 Permira 以4.1亿美元收购，作为IPO的一部分，这家投资公司计划出售所持的部分股份。（详见《华丽志》：Permira 收购英国马丁靴 Dr. Martens）   



Dr Martens 已聘请高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）担任联席全球协调人（joint global coordinators），并聘请Barclays、汇丰银行（HSBC）、Merrill Lynch 和加拿大皇家银行欧洲（RBC Europe）担任联席簿记管理人。   



     



Dr Martens 将给潜在投资者带来什么呢？答案是：一家“正在快速增长并有可能继续增长”的公司。   



该公司表示，它每年在60多个国家销售超过1100万双鞋子和靴子。在截至2020年3月底的2019/2020财年中，该公司销售额为6.72亿英镑，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.845亿英镑，EBITDA利润率为27.4%。   



截至2020年9月30日的2020/2021上半财年，公司销售额同比增长18%至3.182亿英镑，EBITDA同比增长30%达到8630万英镑。   



在疫情下实现这样的增长是很不容易的，对于鞋履品牌来说尤其难得，因为居家趋势下消费者们对鞋子的需求大大减少了。   



疫情可能对该公司造成了一些挑战，但它成功延续了多年来的增长趋势。在2018至2020财年，该公司销售额年复合年增长率（CAGR） 达到39%，EBITDA复合年增长率达到81%。   



在实现增长之际，公司加快了直接面向消费者（D2C）的战略。Dr Martens 认为，这一战略“对于让品牌和企业以可持续的方式大规模发挥其全部潜力至关重要”。   



公司周一表示，D2C战略“能与消费者建立更直接的触点，更好地展示鞋子和品牌，获得更多数据，并对品牌进行更严格的控制和战略管理。”   



该公司还强调了电子商务渠道近年来的强劲表现，并预计它“将继续成为未来几年增长的主要驱动力”。   



在疫情爆发前，Dr Martens 的电子商务D2C业务所带来的销售额已经接近实体店。在2019/2020财年里，D2C渠道占品牌总收入的45%，其中门店占25%，电子零售占20%。在2020/2021上半财年，D2C渠道占总收入的34%，其中电子零售占24%，而由于暂时关闭门店和客流量低，实体店仅占11%。   



B2B业务目前仍然是其最大的业务板块，除了130家自有门店、特许经营店和线上店铺，它还运营着蓬勃发展的批发、分销和加盟业务。在2019/2020财年，B2B渠道占总收入的55%。在当前的上半财年，B2B渠道占总收入的66%。   



在Dr Martens的三大地域市场中，EMEA地区（欧洲、中东、非洲）占43%；美洲占37%，亚太地区占20%。   



在宣布IPO计划后，董事 长Paul Mason 表示:“今天是 Dr Martens 的一个重要里程碑，是对我们管理团队的技能和努力工作的证明，我们正在打造与品牌规模和潜力相匹配的业务。在过去几年里，我们在业务上进行了大量投资，以加强团队和运营，并为自己定义了令人兴奋的下一个发展阶段——成为一家上市公司。”   



首席执行官 Kenny Wilson 补充道：“宣布上市的意向反映了 Dr Martens 团队和品牌的伟大成就。更重要的是 Dr Martens 未来在全球的巨大增长潜力。我们的标志性品牌吸引了世界各地的各类消费者，他们穿我们的鞋子来表达个人风格。我们进行了大量投资，以确保能提供最好的数字和门店体验，与穿戴者建立联系，并以此推动我们的长期、可持续增长。”