中国运动鞋服行业持续高增长 国产品牌加速崛起

哈思

1、中国运动鞋服行业持续高增长，运动鞋增速较快   



近年来，在消费升级的大背景下，随体育基础设施以及健康观念的不断普及，消费者对运动鞋服的需求不断增强。时尚潮流的引入成功打破其传统的功能性边界，运动鞋服逐步渗入消费者的日常生活中，取代部分休闲鞋服，需求大增。   



据Euromonitor数据，2019年国内运动鞋服市场规模为3166亿元，过去5年行业CAGR为16.4%，远高于同期服装行业整体增速（5.9%）。   



     



分鞋服来看，运动鞋市场增速高于运动服。2013-2019年，运动服在运动鞋服市场中的占比逐年下降，运动鞋渗透率逐年上升。2019年运动服和运动鞋市场规模分别为1336亿元和1830亿元，占整体市场规模分别为42.2%和57.8%。   



     



2、头部品牌加速提升份额，强者愈强趋势明显   



中国运动鞋服市场“蛋糕”吸引众多企业前来“瓜分”，市占率最高的三家公司分别为耐克、阿迪达斯和安踏。目前，国际服装巨头耐克和阿迪达斯在中国市场处于龙头位置，二者已占据4成的市场份额。   



Euromonitor的数据显示，2019年，耐克在中国运动服装的市场占有率高居榜首，为22.9%，阿迪达斯以20.4%的份额紧随其后。国内龙头品牌安踏以16.4%的市场份额居第三，李宁为6.3%，特步为4.9%，361度为3.1%。   



     



Euromonitor数据显示，2010-2019年，我国运动鞋服市场CR5从51%上升至72.8%，CR10从72.2%上升到86.2%。市场份额集中在少数大型企业如耐克，阿迪达斯、安踏等行业巨头手中。行业集中度不断提高，资源向头部企业靠拢，行业未来将呈现“强者愈强，弱者愈弱”的马太效应。   



     



3、国内外品牌占比渐入稳态，国产品牌加速崛起   



从运动品牌国内外占比情况来看，2010-2019年，市占率前20品牌中国外品牌渗透率呈上升趋势，国内品牌渗透率呈下降趋势，占比连续三年稳定在38%左右，一方面，以安踏/李宁/特步为代表的出色本土品牌加速崛起，另一面分New balance、Asics等前几年增长势头较好的海外品牌近年来增速放缓。